Un tercio de las instituciones financieras tradicionales ha invertido en activos digitales o derivados, según una encuesta realizada por Fidelity. Sin embargo, la criptomoneda aún no ha logrado la adopción generalizada. A menudo se culpa a la volatilidad como el principal culpable y ciertamente es una barrera, pero la solución a esa barrera podría ser más fácil de lo que la gente piensa. Para que la criptomoneda se estabilice y escale, primero debe convertirse en un método de pago aceptable en todos los ámbitos. La universalidad es uno de los mayores atributos de las criptomonedas, pero la aceptabilidad, irónicamente, está ausente.
¿Cómo se puede considerar algo una moneda o algún tipo de intercambio de valor si los proveedores no lo aceptan universalmente? En el corazón de la aceptabilidad se encuentran dos problemas: la fungibilidad y lograr que las instituciones y los comerciantes no solo consideren la adopción de pagos criptográficos, sino que también aprieten el gatillo.
Cuando se hace referencia a una moneda en ciernes impulsada por una tecnología novedosa fuera de los límites de los principios tradicionales y centralizados de las finanzas globales, la fungibilidad puede ser bastante compleja. Para ser considerada dinero efectivamente, una moneda debe cumplir seis características definidas. Debe ser duradera, portátil, reconocible, estable, tener un suministro limitado y ser fungible. Para ser fungible, las unidades de una moneda deben ser idénticas e intercambiables entre sí. El dólar estadounidense es un excelente ejemplo de una moneda aceptada universalmente y que cumple los seis requisitos, incluida la fungibilidad. Por ejemplo, un dólar estadounidense, incluso si una celebridad como la leyenda de la NBA Michael Jordan lo firma, todavía vale un dólar como moneda. Sin embargo, la criptomoneda a menudo adolece de la ausencia de este tipo de calidad.
La adopción de la primera criptomoneda del mundo, Bitcoin, se centró inicialmente en sus características de privacidad y descentralización. Pero su reputación de privacidad se ha visto comprometida recientemente con la llegada de sofisticadas herramientas de análisis y firmas de cadenas que pueden identificar a los usuarios de Bitcoin en función de su historial de transacciones. Esto significa que los usuarios pueden ver quién ha sido propietario de las unidades específicas de cifrado, lo que finalmente cambia el valor potencial de las monedas. En otras circunstancias, el valor de unidades específicas de bitcoin se elevó por encima del valor de mercado porque no tenían historiales de transacciones. Acuñados sin historiales transaccionales, estos “bitcoins vírgenes” atraen a organizaciones criminales e inversores que buscan evadir impuestos.
La solución a ambos problemas debe incorporar un precio uniforme por unidad para cualquier criptomoneda que busque ser aceptada por los comerciantes. El modelo propuesto podría ser de varios niveles, en el que los intercambios locales oficiales alimentan información a los intercambios oficiales en línea, lo que permite el descubrimiento de precios en tiempo real. La demanda legítima como negocios sin escrúpulos será rechazada en interés de la comunidad en su conjunto. También sería necesario un sistema que evite la capacidad de crear monedas premium con un valor más alto.
Para superar el problema de la trazabilidad de las monedas, que, como se mencionó, puede aumentar o disminuir el valor de las unidades individuales, un proceso conocido como «mezcla» o «volteo» de monedas － típicamente aplicado a Bitcoin － puede resolver este problema. El proceso implica el uso de software que mezcla varias monedas de diferentes carteras y las redistribuye a la cartera original. Esencialmente, los tumblers combinan diferentes conjuntos de monedas y proceden a devolver esta combinación con diferentes historiales de transacciones, negando así el problema de la trazabilidad. Tumbling no anonimiza totalmente la transacción, pero hace que sea más difícil de rastrear. Teniendo en cuenta las alternativas existentes, el tumbling de Bitcoin ha demostrado ser la forma más infalible de mantener la privacidad de las transacciones.
Además de las cuestiones de fungibilidad, hay otra pregunta: ¿Quién da el primer paso? El problema sigue siendo no solo una cuestión de unidades de intercambio fungibles, sino también una cuestión de quién adoptará este medio de pago primero. ¿Adoptarán los comerciantes primero o los usuarios? Sin tiendas que ofrezcan opciones de pago criptográfico, los detractores del cifrado, que son la mayoría de la población consumidora, no lo usarán. En el otro lado de la moneda, si no hay suficientes consumidores que posean y utilicen criptografía de forma regular, los comerciantes no estarán incentivados para ofrecer opciones de pago criptográfico.
Podemos remontarnos a la historia de las tarjetas de crédito de la década de 1940 para comprender mejor cómo las criptomonedas pueden ingresar a las billeteras de las personas y no permanecer al margen. Como dice la leyenda, en 1946, un banquero de Brooklyn llamado John Biggins creó las primeras tarjetas de crédito modernas que los consumidores podían gastar en las tiendas locales, y su banco actuó como intermediario transaccional. Poco después, Diner’s Club hizo lo mismo y nació una nueva era de pagos sin efectivo.
El valor de la tarjeta de crédito era la conveniencia, y se hizo evidente cuando el fundador del Diner’s Club Frank McNamara, según cuenta la historia, olvidó su billetera mientras asistía a una cena de negocios. Supuestamente regresó meses después con su socio comercial para presentarle al restaurante la idea de una tarjeta de crédito. Lo mismo ocurre con las criptomonedas, el momento «¡Eureka!» aún no ha sucedido.
La recesión económica no fue suficiente en 2008 para motivar a los consumidores a adoptar criptografía de la misma manera que lo hicieron con las tarjetas de crédito. A pesar de la clara oportunidad de negocio, como un tamaño de mercado de 50 millones de usuarios que gastan 3,4 billones de euros al año; la adopción de la billetera blockchain aumentó un 425 por ciento entre el tercer trimestre de 2016 y el primer trimestre de 2020; feeds de transacciones más baratos para los comerciantes; y el potencial de ataque de datos del usuario reducido drásticamente, los comerciantes aún no lo entienden del todo. Un estudio holandés sobre la adopción de la moneda virtual encontró que «la falta de familiaridad con las criptomonedas es la razón más citada para la no aceptación», con un 58 por ciento. El mismo estudio también concluyó que la falta de demanda de cripto por parte de los consumidores es la razón por la que los comerciantes no están dispuestos a ofrecer opciones de pago criptográfico.
Así como McNamara logró en 1950 allanar el camino para la era de las tarjetas de crédito, las empresas de criptomonedas deben poder replicar las mismas propuestas de valor. En esencia, se requieren campañas de sensibilización más sólidas para fomentar la demanda, no solo entre los consumidores, sino también entre los minoristas. Lo más importante es que las campañas de criptomonedas no deben enfocarse en suplantar la moneda fiduciaria y las tarjetas de crédito, sino la coexistencia. Es probable que la moneda fiduciaria nunca desaparezca, pero la criptomoneda tiene un lugar único en nuestro mundo como método de pago alternativo con sus propias aplicaciones y beneficios.
La aceptabilidad generalizada entre los comerciantes es uno de los últimos obstáculos antes de que las criptomonedas alcancen la estabilidad de precios y, como resultado, la adopción generalizada como una forma relevante de moneda, en lugar de seguir siendo una moda que eventualmente desaparecerá. Una campaña de concientización más amplia junto con los cambios regulatorios intra-criptográficos proporciona una hoja de ruta que garantizará un mayor avance en la aceptabilidad de las criptomonedas, eliminando así los obstáculos en su adopción a largo plazo junto con la tarjeta de crédito y la moneda fiduciaria como opciones de pago viables.
