El Departamento de Justicia ha presentado los primeros cargos por uso de información privilegiada contra un activo digital, acusando a un antiguo empleado de OpenSea de beneficiarse de información sensible.
Según se informa, la SEC también ha iniciado una investigación sobre el uso de información privilegiada en los intercambios de bitcoins.
El uso de información privilegiada socava la confianza de los inversores y supone una desventaja competitiva.
Recientemente, el Departamento de Justicia acusó a un funcionario de OpenSea de uso de información privilegiada, lo que supone el primer procesamiento de este tipo relacionado con activos digitales. Mientras tanto, la SEC parece estar investigando la forma en que las bolsas de criptomonedas gestionan el uso de información privilegiada. A medida que el uso de información privilegiada en el sector de las criptomonedas gana importancia, examinamos qué es y cómo afecta a los criptoinversores.
¿Qué son las operaciones con información privilegiada?
El tráfico de información privilegiada es la práctica de operar sobre la base de información confidencial. Por ejemplo, puedes trabajar para una empresa que va a anunciar una fusión importante o unas malas estadísticas anuales. Si compras o vendes acciones basándote en este conocimiento, puedes ser procesado por tráfico de información privilegiada.
Existen normas y procedimientos en el mercado de valores para evitar el uso de información privilegiada. Esto es especialmente cierto en el caso de las empresas registradas en la SEC, ya que cuentan con medidas para prohibir este tipo de comportamiento. Para restringir las operaciones en torno a acontecimientos significativos, las empresas pueden designar responsables de cumplimiento, organizar programas de formación e instituir períodos de bloqueo. Aun así, no se ha erradicado por completo.
¿Qué influencia tiene el uso de información privilegiada en las criptomonedas?
En el sector del bitcoin existen menos protocolos y procedimientos establecidos. Además, la mayoría de las criptomonedas no están clasificadas como inversiones sujetas a la normativa de la SEC. Sin embargo, parece que la normativa sobre el uso de información privilegiada se extiende a algo más que a los activos registrados en la SEC. Y la ignorancia legal no es una defensa.
El Departamento de Justicia declaró a principios de junio que se presentarán cargos contra Nathaniel Chastain, de OpenSea. Se ha informado de que Chastain, que era responsable de seleccionar qué NFT se promocionarían en la página de inicio de la plataforma, compró algunos de estos bienes previamente. Luego obtuvo un beneficio cuando los precios subieron. OpenSea es uno de los mayores mercados de NFT del mundo.
El fiscal general de Estados Unidos, Damian Williams, declaró: «Aunque las NFT son novedosas, este tipo de conspiración ilegal no lo es». Según las acusaciones, Nathaniel Chastain violó a OpenSea utilizando su valiosa información empresarial en beneficio personal. Los cargos presentados hoy reflejan la dedicación de la Fiscalía a erradicar el uso de información privilegiada, tanto si se produce en el mercado de valores como en la cadena de bloques.»
La práctica de comprar criptomonedas justo antes de que se ofrezcan en las principales bolsas de criptomonedas está atrayendo un mayor escrutinio. Se trata de un medio para que la gente con conocimientos gane dinero rápido, dado que los precios suelen subir tras la publicación de una nueva cotización. Fox News ha informado de que la SEC ha solicitado más información a muchas bolsas. Si las autoridades pueden demostrar que los trabajadores de las bolsas negocian basándose en la información privada de las cotizaciones, es posible que veamos más procesamientos por uso de información privilegiada en relación con los activos digitales.
Cómo perjudica el uso de información privilegiada a los inversores en criptodivisas
La SEC adopta una postura firme contra el uso de información privilegiada en el mercado de valores porque crea un terreno de juego desigual y puede perjudicar a los inversores normales. Fundamentalmente, el uso de información privilegiada socava la confianza en los mercados de criptodivisas y NFT. Implica que cuando compras una criptomoneda o una NFT, no puedes estar seguro de que el precio no ha sido inflado artificialmente por alguien que posee injustamente información de la que tú careces.
Las bolsas de criptomonedas afirman que tienen medidas para evitar que el personal se beneficie de la información personal, pero no está claro el grado de rigor de estos procesos ni lo extendido que está el problema. El Wall Street Journal, por ejemplo, publicó una investigación llevada a cabo por Argus, una empresa de cumplimiento de normas sobre criptomonedas. Reveló que 46 carteras de criptodivisas distintas compraron un determinado token poco antes de que se publicara en varias bolsas. Las transacciones generaron un beneficio de aproximadamente 1,7 millones de dólares, y eso es sólo por la cotización de una moneda.
La dificultad radica en la escasa regulación de las criptodivisas, por lo que los inversores en criptodivisas confían efectivamente en que las empresas individuales se autorregulen. Esto implica confiar, por ejemplo, en que el personal superior de un proyecto de criptomoneda no compre o venda la moneda o token antes de un anuncio importante. O la esperanza de que el personal de la bolsa de criptomonedas no intente sacar provecho de la información interna, como una nueva cotización.
Sin embargo, esto puede no ser suficiente. Es muy probable que se incluyan más protecciones para los inversores y límites al uso de información privilegiada en la posterior regulación de las criptomonedas en EE.UU. Tras la orden ejecutiva del presidente Biden, se está preparando un nuevo marco regulador, y el rigor de las nuevas leyes tendrá un impacto significativo.
Conclusión
Las autoridades, como el Departamento de Justicia y la Comisión de Valores, no quieren esperar a una nueva regulación, especialmente si pueden utilizar las regulaciones actuales para perseguir actividades poco éticas. En el caso de OpenSea, Chastain está siendo procesado por el Departamento de Justicia por fraude electrónico y blanqueo de dinero, no especialmente por uso de información privilegiada. Varios conocedores del negocio consideran que el asunto de OpenSea no es más que la punta del iceberg y que el caso del Departamento de Justicia no es más que el principio. Además de un aumento de las restricciones normativas, es posible que en los próximos meses se inicien otros procedimientos de aplicación de la ley.
