Los inversores siguen invirtiendo en los productos ETF de Cathie Wood. He aquí tres fintechs en las que ella tiene fe.
Cathie Wood era una de las inversoras más reputadas de Wall Street no hace mucho tiempo. Wood es conocida por sus inversiones en empresas nuevas y disruptivas con un importante potencial de crecimiento. El ETF ARK Innovation de Wood subió casi un 230% desde el inicio de 2020 hasta su máximo en febrero de 2021.
Desde entonces, el valor del fondo ha disminuido un 70% debido a las presiones inflacionistas y al aumento de los tipos de interés, que han pesado mucho sobre muchas acciones de crecimiento. A pesar de ello, el fondo siguió atrayendo inversores y recaudó 1.500 millones de dólares en el primer semestre de 2022.
En este fondo se incluyen tres empresas de tecnología financiera: Robinhood Markets, Coinbase Global y Block. Conozcamos mejor las tres fintech por las que apuesta el negocio de inversión de Cathie Wood.
1. Robinhood
La misión de Robinhood es hacer que la inversión sea accesible para cualquiera. La plataforma de negociación online fue una de las primeras en ofrecer operaciones bursátiles sin comisiones, lo que ha sido imitado posteriormente por muchas otras del sector. Sin embargo, su modelo de negocio de pago por flujo de órdenes (PFOF) ha sido investigado por los reguladores.
Las acciones de Robinhood alcanzaron un máximo inmediatamente después de su oferta pública inicial el año pasado, pero posteriormente han bajado más de un 80 por ciento, ya que la preocupación de los inversores por su crecimiento ha pasado a primer plano. En los primeros seis meses de este año, los ingresos globales de Robinhood disminuyeron casi un 43%, y sus activos bajo custodia (AUC) se redujeron un 31%, alcanzando su nivel más bajo desde 2020.
Además, el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York sancionó a Robinhood con 30 millones de dólares a principios de este mes por infringir la normativa contra el blanqueo de capitales.
A fecha del 18 de agosto, el ETF Arca de Innovación de Wood tiene casi 20 millones de acciones en Robinhood, lo que la convierte en la decimonovena posición más grande y en el 2,3% del fondo de la cartera global.
2. Coinbase
Coinbase Global ofrece a sus clientes una bolsa de criptomonedas para comprar y vender criptoactivos, así como infraestructura para el desarrollo de aplicaciones descentralizadas. En 2021, cuando los valores de las criptodivisas se dispararon, provocando un frenesí comercial en Bitcoin, Ethereum y Dogecoin, la bolsa se benefició enormemente.
Este año ha sido muy diferente para las criptodivisas. El Bitcoin ha perdido casi el cincuenta por ciento de su valor desde principios de año, ya que los activos de riesgo se ven penalizados por la alta inflación y el aumento de los tipos de interés.
A pesar del aumento del 51% de los usuarios durante el primer semestre de 2017, el volumen de operaciones en la plataforma de Coinbase ha disminuido un 34%. Como consecuencia, ha pasado de unos ingresos netos de 2.400 millones de dólares en el primer semestre del año pasado a unas pérdidas de 1.500 millones de dólares en el primer semestre de este año.
La disminución de los ingresos no es la única preocupación. La Comisión del Mercado de Valores (SEC) anunció acusaciones de uso de información privilegiada contra antiguos trabajadores de Coinbase, alegando que algunas de las criptodivisas implicadas deberían haberse clasificado como valores. Coinbase está ahora en el punto de mira de los reguladores.
Como dato positivo, la empresa ha establecido recientemente una asociación con la mayor gestora de activos del mundo, BlackRock, para proporcionar a los clientes institucionales acceso a su plataforma.
Wood redujo sus participaciones en Coinbase en 1,3 millones de acciones a finales de julio, pero a fecha del 18 de agosto, su ETF Ark Innovation aún poseía más de 4,6 millones de acciones de Coinbase, lo que la convierte en la octava mayor inversión y casi el 4,3% de todo el fondo de la cartera.
3. Block
Inicialmente, Block, antes Square, permitía a los comerciantes aceptar pagos con tarjeta de crédito. Desde entonces, se ha expandido a través de su oferta de Cash App, que permite a los usuarios gestionar el dinero y comprar y vender Bitcoin, y con la incorporación de Afterpay, la plataforma de compra ahora paga después (BNPL).
Al igual que Coinbase, Block aprovechó el auge de los mercados activos de criptomonedas en 2021 para generar 10.000 millones de dólares en ingresos de Bitcoin, o el 57% de sus ingresos totales del año. En comparación con el mismo periodo del año pasado, sus ingresos de Bitcoin han disminuido un 44% durante los últimos seis meses.
Positivamente, el volumen de pagos brutos de Block aumentó un 26% durante el primer semestre del año, contribuyendo a un aumento del 24% en los ingresos basados en transacciones.
También informó de un aumento del 66% en los ingresos basados en suscripciones, principalmente a su plataforma BNPL y a las suscripciones de Cash App. La directora financiera de Block, Amrita Ahuja, prevé un aumento de los ingresos brutos de Cash App y Square en el segundo semestre de este año, a pesar de la reducción de las inversiones previstas.
A partir del 18 de agosto, Block es la mayor posición en fintech de Wood y la cuarta mayor inversión en el ETF Ark Innovation, representando alrededor del 4,7% de toda la cartera.
